深圳市榕树投资管理有限公司

2021年新能源车行业发展势如破竹

文章来源:李仕鲜发布时间:2022-01-19

新能源汽车销量大超预期

龙头电池厂领先优势持续扩大

市场积极反应渗透率提升趋势

锂电材料长期供不应求

万亿级的智能电动车市场空间广阔


2021年
新能源汽车销量大超预期


2021年国内新能源车销量大超预期。根据中汽协最新数据,2021年国内新能源车销量达到352万辆,同比增长157%,年初预期销量约250万辆,实际大超预期,结束了近3年国内新能源车销量在120-130万辆的徘徊。


2021年11月,国内新能源车单月销量渗透率突破20%。按照国务院最新版的新能源汽车产业发展规划(2021-2035年),其中要求2025年新能源车销量渗透率突破20%。由此可见,国内新能源车的发展提前3年达成指标。

龙头电池厂领先优势持续扩大

随着新能源车销量的大幅增长,动力电池装机量也同步提升,龙头电池企业的领先优势持续扩大。根据全球权威统计机构SNE的数据,2021年1-11月国内龙头公司全球市占率31%,相较2020年提升8个百分点,而日韩头部厂商市占率均有所下滑内龙头公司再次体现出全球顶级竞争力我们认为龙头电池公司的成本优势、资金优势和产能优势带来了其竞争优势的持续提升。

市场积极反应渗透率提升趋势

2021年A股市场中锂电材料的行情走势充分反映了新能源车销量渗透率的提升。我们选取了核心锂电材料龙头公司的股价走势,1-4月走势相对平稳,5-8月股价大幅上涨,9-12月渐趋回落。而5-8月快速上涨期正好反应了基本面中新能源车销量渗透率由10%快速提升至20%的阶段。全年来看,虽然锂电行业2021年涨幅较大,但实际的上涨窗口期也仅为5-8月的3个月时间。

锂电材料长期供不应求

长期来看,锂电材料仍然是供不应求的情况。随着新能源车销量的持续提升,未来电池的需求量将以Twh计算,目前各种锂电材料的产能均存在较大的供需缺口。未来,在锂电材料板块,我们认为应当寻找有潜力成为行业龙头的公司、有市场预期差的细分子行业、技术革新带来的产业机会。

万亿级的智能电动车市场空间广阔

智能电动车市场具备万亿级的巨大空间。以智能手机市场作为对比,全球智能手机市场空间约1.3万亿人民币,其中诞生了2.8万亿美金约合20万亿人民币市值的苹果公司。全球智能汽车市场未来空间将达到8万亿人民币,相较于智能手机市场空间扩大5倍,我们有理由相信未来的智能汽车市场将诞生几十万亿人民币市值的公司!

免责声明:

本资料仅供本公司的合格投资者参考阅读,不因接收人收到本资料而视其为本公司的当然客户。本资料基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,在任何情况下,本资料中的信息或所表述的意见不构成广告、要约、要约邀请,也不构成对任何人的投资建议。本资料版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权,任何机构或个人不得以任何形式引用或转载本资料的全部或部分内容。


公司:深圳市榕树投资管理有限公司/风险提示函

地址:深圳市福田区福田街道福安社区福华一路1号深圳大中华国际交易广场东座2302A/邮编:518000

电话:0755-8298 8123  /传真:0755-8298 8123

邮箱:rongshutz@163.com

ICP备案号:粤ICP备16013928号//技术支持:财虎邦/MAP  RSS  XML  URL 

工作时间:8:30AM-5:00PM

公众号二维码
公众号二维码