新能源成长的烦恼
文章来源：翟敬勇发布时间：2023-07-04
2022年中国出口电动车增长131.8%，锂电池增长86.7%，光伏产品增长67.8%。进入2023年一季度中国出口电动汽车、锂电池、太阳能电池组件合计出口增长66.9%，同比增量超过1000亿元，达到2644亿人民币。电动车、电池、光伏的出口额迅速增长，反映出了能源革命的趋势以及中国在新能源产业链技术创新方面的成就。
根据官方数据：
中国新能源车2021年出口58.9万辆 ，2022年112.0万辆，2023年一季度出口38.9万辆（金额647亿人民币）。
中国锂离子蓄电池出口额2021年1835亿人民币，2022年3426亿人民币，2023年一季度1163亿人民币（同比增长84.8%）。
中国光伏2021年出口284亿美金 ，2022年光伏出口额超过500亿美金，2023年一季度光伏出口145.9亿美金，同比增长16%。
各项数据表明，中国是目前全球最大的新能源产业链的生产制造大国，产业链不仅要满足国内新能源产业的发展，更要在全球新能源市场占据绝对的领军地位。出口的力度和份额越大，表明我国新能源产业在全球的竞争力就越强。
中国经济受到三年疫情的冲击，伴随着城镇化接近尾声以及老龄化的到来，传统经济开始有所式微，新能源逐步成长为中国经济发展的支柱产业；随着海外对新能源需求的增加，中国的新能源车、锂电池、光伏产品成为“新三样”，有望继纺织、家电、鞋帽三大件成为中国新的出口增长点。
我国自2007年开始政策支持发展新能源以来，中国的新能源汽车自2019年进入快车道，2022年国内销售680万辆新能源车，2023年有望达到1000万辆。如此高速的增长引发了资本的不断涌入，造成产业链的竞争加剧，2022年下半年从源头矿产到材料端均出现短期的供大于求的状况。光伏的情况和电池类似，一旦机会来临就会有众多的参与者加入。2022年中国风电装机容量3.7亿千瓦，同比增长11.2%；太阳能装机容量3.9亿千瓦，同比增长28%。2022年全球光伏市场240GW。而2022年前十大供货商供应量高达245GW。新能源的另一细分赛道储能市场发展相对较晚，尽管行业竞争激烈程度要远远小于电池和光伏，但竞争也在2023年开始有所加剧。
行业的景气度很高，但短期出现了供过于求的现象。产生这种现象的原因有以下几点：
1、人工智能的快速发展
2、技术的迭代加速，新能源的效率提升
3、传统行业被替代的速度没有产业扩张的速度快
4、行业机遇出现产业从业人员一拥而上，差异化不大的产品竞争激烈
在A股许多投资人喜欢投产业从0-1的过程，而对于1-N的过程则更为谨慎，所以尽管新能源行业的龙头公司保持高速增长，也并未能够得到投资人的青睐。2023年经济疲软，A股资本市场更是高度关注梦想。
新能源替代传统能源的趋势是确定的，在人类的文明的发展中新能源更是推动智能化时代不可或缺的心脏，行业的高景气度将保持10-15年之久。短期的供应增加能够加速行业洗牌优胜劣汰从而使市场做得更大更强，行业的龙头在竞争中将获得未来市场的更重要的主导地位。
新能源公司股价经历了近两年的大调整，在2023年1-4月份的表现更是走出了大衰退的“景象”，随着投资人的甩卖，一些优质企业逐步进入到投资的合理区间。需求的增长会进一步提升，所有的“过剩”都会在需求的增长下开始逐步进入供求平衡状态。
优质企业从来不缺市场，我们相信靠着技术的进步和稳定的高品质产品赢得客户的信任的公司会重新回到长期投资人的视野。
免责声明
本资料仅供本公司的合格投资者参考阅读，不因接收人收到本资料而视其为本公司的当然客户。本资料基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，在任何情况下，本资料中的信息或所表述的意见不构成广告、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。本资料版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式引用或转载本资料的全部或部分内容。
