一、行业动态
1. 通信行业：三大运营商近日发布2018年年度战略
1）中国移动：深入实施“大连接”战略。在移动领域，2018年4G客户突破7亿，规模试验5G组网；在家庭市场领域，2018年家庭宽带数突破1.3亿，2017年是1.1亿；在物联网和企业市场，2018年新增物联网连接数1.2亿，总连接数达到3.2亿。

2）中国电信：目前中国电信五大生态圈已形成规模，融通互促成效彰显，已成为全球最大的FDD 4G、光纤宽带、IPTV和固定电话运营商，率先建成全球首张全覆盖的新一代物联网（NB-IoT）网络，智能连接生态快速扩张，智慧家庭生态基础巩固，新兴ICT生态势头良好，物联网生态已具雏形，互联网金融生态发展加速。

3）中国联通：结合企业实际深入推进供给侧结构性改革，紧紧围绕提升感知、提升效率的“两个提升”目标，全面推进中国联通的互联网化运营，通过新零售、无界零售，加快新零售互联网化，加快产品互联网化，实现客户随时、随地、随心消费；通过“去三化”即去中心化、去中间化、去边界化，加快实现企业运营管理的互联网化。
点评:
从三大运营商2018年的整体布局来看，投资支出还是主要在于网络建设，将继续带动光通信行业的持续向好。

2. 汽车行业：国家发改委于上周五（1月5日）发布《智能汽车创新发展战略（征求意见稿）》文件中提出要率先建成智能汽车强国，到2020年智能汽车新车占比达到50%，积极引导资本加大支持智能汽车创新发展平台。
对于智能汽车产业提出了明确的产业指标：1）到2020年，智能汽车新车占比达到50%以上，中高级别智能汽车实现市场化应用；智能道路交通系统建设取得积极进展，大城市、高速公路的车用无线通信网络（LTE-V2X）覆盖率达到 90%，北斗高精度时空服务实现全覆盖；2）到2025年，新车基本实现智能化，高级别智能汽车实现规模化应用。
点评:
加速推动智能车的发展有利于相关汽车电子化的发展。首先智能化需要电动化，新能源电动车将受到促进。 另外智能化对娱乐、通信、导航、交互功能上都有促进，硬件上提振半导体、PCB、继电器等零部件的用量，利好产业链相关公司。

3.游戏行业：区块链技术带动传媒板块相关个股走高：随着区块链热潮的到来，A股传媒领域涉及区块链技术的壹桥股份、游久游戏、视觉中国等连日上涨甚至涨停。
点评：
1）壹桥股份推出全球首款基于区块链的电竞加速基础服务，游久游戏通过媒体和游戏研发运营两方面向“区块链+游戏”进军。但仔细分析可以发现，相关的区块链技术不是真正核心的区块链技术，某些只是借用区块链的概念。

2）区块链技术是一种“去中心化”的技术，在区块链热潮的带动下，传媒行业中的诸多细分领域可能会发生根本性变化。但应当注意的是，区块链技术在传媒领域的运用尚不具备条件，相关的商业模式和盈利模式仍然模糊，区块链技术是否适用于传媒行业仍有待思考。

二、公司公告/新闻
1.日海通讯：1月6日，日海通讯就收购芯讯通回复了深交所的问询发布了公司公告，整体而言，日海通讯收购芯讯通较为顺利，公司在物联网的端的布局逐步完善。
点评:
芯讯通作为物联网终端模组出货量第一的公司，公司在收购之后，加上之前收购的物联网模组出货量全国第四的龙尚科技，公司在物联网终端布局战略得以稳步实施，有利于公司之后的“云+端”的产业链整合布局。

2.中国移动公布了2018年上半年的光纤光缆招标结果，其中长飞光纤光缆中标份额为17.31%，杭州富通中标份额为15.91%，亨通光电中标份额为12.57%，中天科技中标份额为11.17%，烽火通信中标份额为8.38%，通鼎中标份额为8.38%。其余厂商中标份额皆低于4%。
点评:
1）本次中国移动光纤光缆招标结果公布，长飞仍然中标份额为第一名，亨通光电的中标份额为第三名，实际在最后有三家中标的小厂商中是属于亨通系，这三家的份额相加在8%左右，与亨通光电相加的话实际亨通中标光纤对应的光棒要超过长飞。烽火中标份额相比于去年下跌1.4%左右，中天科技中标份额较去年上涨近5%，与中天产能扩充计划顺利实施有关。

2）本次中国移动光纤光缆的招标量为半年用量，预计今年光纤光缆行业仍然是供不应求的状态，并且光纤的价格有所上涨，去年为117元/芯公里，今年招标价为130/芯公里，价格上涨了近11%。光纤光缆行业受益的将会是拥有自主光棒产能的，所以长飞，亨通，中天，烽火将会是直接受益的对象。

3.快乐购：1月8日晚披露2017年度业绩预告，预计2017年盈利7000万元-7700万元，比上年同期增长5.22%-15.74%。经营性利润将实现翻番，约为4250万元-4950万元，相比去年同期增长101.70%-134.92%。
点评:
1）快乐购依托家庭消费业务，对内容电商、数据营销、消费金融业务及时进行了布局和调整，相应的业务调整和布局已见成效，相关业务盈利开始逐步释放。根据业绩预告分析，内容电商盈利能力的提升是快乐购当期经营性利润出现大幅增长的关键。

2）值得关注的是，快乐购正在实施重大资产重组，目前证监会已经受理其重组申报材料。通过收购快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视和芒果娱乐等5家公司各100%股权，其主营业务将由媒体零售业务拓展至新媒体平台运营、新媒体互动娱乐内容制作及电子商务全产业链，未来通过进一步挖掘芒果TV新媒体平台流量资源，协同影视剧、节目、音乐、网络游戏等众多内容制作及运营的市场化主体，打造集流媒体内容、新媒体平台、互联网信息及电商服务一体共生的独具特色的芒果媒体生态。

4.万达电影：1月9日发布了2017年度简报。
点评:
1）2017年万达电影实现营业收入132亿元，同比增长18%，其中非票房收入51亿元，占营业收入39%，同比增长31%。2017年公司实现票房合计87.8亿，同比增长15.7%。2017年全国电影票房559亿，同比增长13%。

2）万达电影票房增速超全国电影票房增速2个百分点，电影票房的市场占有率达到了15.7%，位于院线和影院公司的第一位。万达影院的观影人次2.1亿人次，同比增长16%。2017年全国观影人次达到16.2亿人次，万达占到13%。截止2017年底，万达直营影院516家，4,571块银幕，影院数量全国占比约5.6%，银幕数量全国占比约9%。

5.亨通光电：继12月中标移动联通四大集采项目之后，亨通通信产业集团江苏亨通光电股份有限公司又中标移动联通两大集采项目，进一步展示了亨通光缆、光模块在业内的技术领先性。本次亨通光电中标的项目，分别是中国移动2018年骨架式带状光缆项目，以及中国联通山东省分公司的2017-2019年光模块产品集采项目；其中中国移动2018年骨架式带状光缆项目亨通光电中标份额为20.79%，中国联通山东省分公司2017-2019年光模块产品集采项目中标标段一，100G以下（不含）速率光模块。
点评:
亨通光电在昨日中标中国移动的份额中，排名第二，说明公司在光通信行业光纤光缆中的地位，同时中标中国移动带状光缆项目、中国联通的光模块项目，说明公司在特种功能的光纤光缆与光器件的技术领先，技术的优势为公司赢得了更多的市场份额与业绩。

6.分众传媒：公司公告，上调公司2017年业绩预估区间至59.5-60.5亿，同比增长33.7%-35.9%。
点评:
1)公司此前2017年三季报中公司预估2017年归母净利润区间为54.8-55.8亿，同比增长23.1%-25.4%。

2)此次业绩变动主要系2017年12月完成转让子公司数禾科技部分股权等交易，考虑初始投资成本、所获得收益以及对数禾剩余股权的公允价值重新计量，公司可实现税前投资收益约为7.1亿，扣除所得税后，对公司净利润的影响约为5.3亿。因此上调公司2017年业绩预估区间至59.5-60.5亿，同比增长33.7%-35.9%。

3)数禾科技专注于为白领阶层提供智能、高效、全流程的财富管理服务。主要产品有手机软件：拿铁财经、还呗。分众传媒曾于2016年3月以1亿元入股数禾科技，获得70%股权。数据显现，2017年前9个月，数禾科技亏损4041.66万元；在2016年，该公司亏损了4853.6万元。数据还显示，截至去年末及今年9月底，数禾科技的负债总额从1.18亿元升至5.67亿元，净资产从4599万元缩减至557.35万元。

4）分众传媒2017年11月17日晚披露，其全资子公司上海时众信息技术有限公司拟以1.2亿元转让其所持有的上海数禾信息科技有限公司12.9167%的股权。此次交易完成，上海时众对数禾科技的持股比例将从67.15%降为41.99%，即分众传媒将不再是数禾科技的绝对控股股东，数禾科技将不再纳入分众传媒的合并报表范围，而是作为联营公司以权益法核算。

7.欧菲科技：
(1)广州欧菲影像员工持股计划购买完成，已累计购入491万股，占公司已发行总股本的0.18%，成交金额9886万元，锁定期12个月。成交均价20.15元/股，与当前股价20.33元相近。

(2)公司增资南昌欧菲触控2000万元，同时引进南昌工控资管5.5亿元的财务投资，南昌工控资管持有南昌欧菲触控49.11%的股权。南昌欧菲触控获得了低成本资金支持，按照当前基准贷款利率测算，共节约财务成本7,837.5万元，扣除支出管理费1,650万元，实际节约成本6,187.5万元。

(3)新设子公司投资智能汽车：投资5000万元，设立欧菲骓翼智能，持股比例100%；投资5000万元，设立欧菲蓝翌智能，持股比例100%。
点评：
1）公司做员工持股计划显示对公司未来发展的信心，也将公司员工和投资者利益绑定一起。
2）公司增资欧菲触控有利于更好的把握消费电子发展新趋势带来的结构性机会，加快推进柔性触控感应组件项目的发展，提升公司综合竞争力。
3）设立汽车电子子公司，进一步发展智能汽车和智能座舱。公司在自动驾驶这块技术研发进展良好，未来行业在国家智能汽车发展战略的支撑下将快速发展，公司也会获得发展红利，汽车电子是公司中长期的业务增长潜力。

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