分析要点|迎接智能电动化时代
文章来源：榕树投资发布时间：2023-11-18
一、2023年中国经济艰难触底呈现弱复苏状态
1、房地产行业经历前所未有的困难，产业链重塑仍然需要时间。政府对万科、金地等企业的背书开了一个好头，需要打破“三角债危机”。自2017年“房住不炒”开始房地产行业经过了长达六年的严格管制，行业的风险得到了极大的释放，不出意外的话，2024年中期北上广深等一线城市的核心地段房价有望止跌回升。
2、消费领域的消费降级现象对行业的打击较大，茅台提价显示出优秀企业的市场领导影响力，消费“两端”走、弱复苏、以及缓慢增长趋势明显。
3、疫情对中国制造业在全球供应链形成负面冲击，中国供应链完整，制造业订单经过一段时间的波动后，重新稳定的趋势明显。
4、产业变化明显，光伏、锂电、电动车成为替代纺织、家电、鞋帽的新主力。
5、“国进民退”的压力缓解，各地纷纷出台有利于民企发展的举措。
二、中国外部关系面临缓解
1、中美关系从“2018年关税贸易摩擦”到中美竞合整整五年，两国的经济遭到重大挑战，11月中旬中国领导人赴美有望重启两国合作共赢趋势。
2、中东战火重燃，有利于中国对当地局势的话语权。
3、福建作为对台的“桥头堡”，用经济缓冲”两岸“过去紧张气氛。
4、中国平衡“俄乌”的作用在逐步显现。
三、中国资本市场面临重大机遇
1、大类资产转移的步伐只会加快不会停步，中国民众过去大部分资产选择“不动产”，未来由“不动产”向“股权”转向是大概率事件。
2、经济由全面发展逐步进入“传统稳固”，“先进产业”引导的格局。
3、从2023年7月24日的“中央政治局会议”到2023年10月30日的“中央金融工作会议”，资本市场得到了前所未有的重视。
4、人民币存贷利率逐步下降趋势明显，“无风险“收益率下降有利于权益市场估值提升。
四、迎接智能电动化时代
1、每一次股市的上涨，背后都有一条主线在支撑。从中国的历史发展阶段来看，2006年至2007年间的五朵金花反映了那个时代的经济增长热点，即重化工时代；而从2013年至2015年甚至到2018年，智能手机时代推动了市场的上涨。经过五年的调整后，从2019年至2021年，新能源时代开始引领市场。现在，我们可以确定的是从2023年下半年起至未来，我们将迎来智能电动时代。对于这个时代的到来，我们应该做好充分的准备。
2、2019年-2022年中国迎来电动化大发展，随后，2023年智能电动化时代开启，英伟达、微软等公司引爆智能化方向。智能化的应用从手机切入到汽车、机器人等移动终端设备。
3、中国在先进制造领域未来将依靠自力更生，2023年10月华为mate60成为爆款向市场证明了“国产先进制造”的实力。华为的智选车短短一个半月再次得到消费者的青睐，华为的“鸿蒙”设备突破一亿终端用户。
4、跟随时代的步伐，大胆拥抱新时代。在“房地产时代”向“智能电动时代”转移的过程中，我们要敢于去抓住引领未来一个时代的优势产业，华为的软硬件生态有望成为中国“先进制造”的引领者。
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