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恪守投资纪律

文章来源:榕树投资发布时间:2018-01-12

恪守投资纪律和投资原则是成功投资的前提。”成功的投资人不仅有坚定的投资理念,并且严格遵守投资纪律,反复实践自己的投资理念。
 
如果说投资是一场任重道远的远行,那么良好的投资习惯和正确的投资纪律就是这趟远行中的指南针,指引投资人通往正确彼岸。
 
斯科特·凯斯在《尖峰时刻》一书中,总结了几位成功投资人的投资经验,并归纳了他们共同遵循的五大投资原则:
     
第一,投资但不投机。短期的估价是不可预测的,但从长期来看,股价趋于随着公司价值变动而波动。投资者买入股票并不是积存纸片,而是在获取相应公司的所有权。在进行投资时,投资者可以把自己想象成一个正在收购整家公司的生意人。
 
第二,确立投资理念。投资理念反映了投资人对投资活动的看法,并决定了投资人如何选择股票和管理投资组合。投资理念可以使投资决策更为可靠,并且能够使投资组合在动荡期保持平稳。杰出的投资者不会轻易改变自己的投资理念去迎合市场,他们宁愿错过一个好机会,也不愿进行一项糟糕的投资。
 
第三,制定可以反复实践的流程。确立投资理念,并决定了要投资的领域之后,投资人必须制定一个可以重复的投资流程,用于反复实践,识别和搜索符合投资标准的公司。按照同样的流程分析股票可以确保对每家公司给予足够的关注,并确保用同样的标准评判所有的投资。
 
第四,选择优质的公司。对企业基本面的正确研判是成为成功投资者的必备条件。优秀的公司通常身处幸运的行业之中,具有坚固持久的“护城河”,高效的管理团队,并且能够通过自身不断的增长给予股东合理的回报。
 
第五,购买价格合理的股票。投资之所以困难,是因为人们很容易看出来有些公司的业务比其他公司要好,但它们股票的价格又太高。优秀的投资人,应当能够以合理的价格买入优秀的公司,分享企业成长带来的长期收益。相比优秀的公司,合理的价格很难通过量化来实现。购买价格大大低于其价值的股票,不仅投资人的回报会随着时间的推移而逐渐增加,而且可以在公司遭遇意外困难时,为投资人提供安全的空间。