一、行业动态
1.通信行业：根据通信世界网、C114、飞象网等多家通信专业网站报道，近期于美国里诺举行的3GPP例行会议上，5G非独立组网（NSA）核心标准部分已经冻结，本次冻结的是RAN2版本，而更为重要的RAN1版本将于12月18日~21日在葡萄牙里斯本举行的RAN全会上正式公布。
点评:
近日，在美国里诺举行的3GPP例行会议上，5G非独立组网（NSA）第一版本获得冻结，据悉，此次会议从11月27日到12月1日，包括RAN1#91，RAN2#100，RAN3#98，RAN4#85，SA2#124等会议。本次冻结的属于RAN2版本，而我们通常所说的5G非独立组网正式标准将于本月18日至21日在葡萄牙里斯本举行的3GPP RAN第78次全会上正式发布。里诺会议上相关标准的确立预示着5G非独立组网标准将按时发布，全球5G发展将按照3GPP时间表稳步推进，全球通信产业正迎接5G新时代的到来。
从2017年年底到2018年三季度，5G板块将受益密集的事件催化，并驱动行业主题持续发酵。从3GPP制定的5G标准发展时间表来看，今年12月份将完成5G非独立组网（NSA）标准的功能性制定，并于2018年1季度完成一阶段标准的正式冻结。5G独立组网（SA）标准将于2018年6月份实现功能性部分的冻结，并于第三季度完成整体标准的冻结，届时5G全球标准的第一版本将正式确定。此次非独立组网标准是5G第一个版本制定过程中的里程碑，具备重要意义，但最为关键的将是明年6月的独立组网标准冻结。

2.苹果产业链：

前期制约Iphonex供给的3D sensing模组良率以及LCP LTE天线软板产量近期都有较大边际改善，iPhoneX当前日产量已经接近60万/天，持续向上爬坡。供给端的改善也带来等待时间的大幅缩短，当前iPhone X的lead-time已经缩短至1周左右。多个数据说明iPhone X需求端依旧维持高景气，按照当前生产的爬坡进度，预计18Q1 iPhone X有望达到4500万以上，iPhone的显著技术升级都会引领智能手机潮流，触发更多的升级和换机需求，iPhone6的升级就带来了iPhone销量大幅增长，预期iPhonex的升级也会带来销量的明显增长。预期产量提升后会逐步体现。由于iPhonex复杂度带来部分零部件价值量的大幅提升，如声学器件价值量比iPhone6增加一倍，歌尔声学将受益价升量增带来的业绩增长。行业预期明年的苹果推出的6.8寸OLED屏幕的iPhonex+将带来苹果的又一次超级周期。同时也会带动国产安卓阵营积极跟进相关技术升级，看好由此带来的相关产业链的机会。

3.据行业消息人士称，2017年，全面屏手机在手机市场的占比为8%，明年将会增加到三成。全球六大手机厂商（苹果、三星电子、华为、OPPO、vivo和小米），都将推出全面屏手机型号。华为将推出四款全面屏手机，OPPO、vivo、小米三家公司将至少推出两款全面屏手机。京东方公司在明年初，将推出6.18英寸的AMOLED全面屏，许多国产手机品牌将会采购京东方这一屏幕。
点评:
苹果带领下全面屏的行情爆发，行业内也有预期明年苹果在OLED的iphone上继续出更大屏幕的iphone，未来智能手机显示屏幕上面持术升级将持续，有利于面板行业供应链的厂家。

二、上市公司新闻/公告
1.长园集团：6月1日公告的半年增持计划至12月1日实施完毕，增持结果：本次增持计划实施前，公司股东藏金壹号及其一致行动人持有 293,921,417股，占公司总股本的 22.31%；本次增持计划实施后，公司股东藏金壹号及其一致行动人持有公司321,846,096股，占公司总股本的24.43%。 管理层一致行动人在11月14日增持股权比例达到24.21%后，又继续增持继续增持296.71万股， 股权占比从24.21%达到24.43%。
点评:
公司管理层增持后超越沃尔核材成为第一大股东，但是股权差距不大，短期对公司经营管理没有大变化。明年看好公司布局的自动化，新能源材料等板块的突破。

2.中兴通讯：2017年12月6日晚，公司公告称控股子公司中兴软创自12月7日起终止新三板挂牌。
点评:
季报中，公司已经公告中兴软创申请终止新三板挂牌事项，同时终止向资管计划非公开发行股票。中兴软创是公司控股子公司，直接持股比例89%。2016年全年营收19.30亿元，归母净利润1.27亿元。截止2017年上半年所有者权益合计16.47亿元。根据2016年财报，中兴软创营收约75%源于系统软件开发及整合。产品面向运营商和企业，在电信BSS/OSS领域和智慧城市等领域拥有宝贵经验。之前有媒体曾指出公司正同阿里巴巴（美股BABA.N）接洽收购事宜。中兴通讯如果转让中兴软创股权，预计将为2018年业绩带来较高投资收益。面对运营商资本开始的寒冬和5G投资的压力，该笔收益将对公司业绩产生较大弹性。

3.慈文传媒：公司于2017年12月7日发布公告称，将与陕西文明东方影视文化传媒有限公司共同出资设立合资公司。
点评:
慈文传媒是影视剧制作的龙头企业，在影视剧行业占据较大的市场份额。在合资公司中，慈文传媒以现金方式出资1亿元，占注册资本的70%；文明东方以《大秦帝国》六部电视剧本的著作权经评估后作价4,280 万元出资，占注册资本的30%。作为知名的大IP，《大秦帝国》此前曾拍摄三部，获得豆瓣高分评价。合资公司的下一个项目将是拍摄新版《大秦帝国》，文明东方的控股股东兼《大秦帝国》的作者孙皓晖将担任新版《大秦帝国》的艺术总监兼出品人。新版《大秦帝国》有望再次掀起收视热潮。

4.亨通光电：亨通光电12月8日公告，公司与Inner公司签署了柬埔寨200MW光伏EPC项目合同，项目总金额2亿美元。项目内容为100MW光伏电站的设计、采购、施工、安装、调试的交钥匙工程。
点评：
公司中标柬埔寨200MW光伏EPC项目，一方面体现公司在光伏产业技术的得到了国际客户的认可，另外一方面体现也体现了公司在海外市场的影响力在逐步的提升，并且中标大项目为公司在海外市场的拓展起到了一个很好的示范作用。尽管公司收购通用电缆之举未能成型，但是公司走国际化发展的决心依然坚定，本次项目的中标是很好的一个体现，并且此次的中标也将为公司带来积极的收益影响，有望为之后海外市场的开拓更加顺利。

三、公司调研
1.汇川技术：
1）通用自动化业是公司现金来源，包括通用变频，通用伺服，通用PLC业务。整体有70%增长。公司在技术上虽然赶不上国际巨头外企，但是技术满足70-80%的应用场景，本地企业能够更好的为国内各行业企业进行定制化的服务，这些应用场景已经有非常巨大的市场。并且公司技术上也不断在投入和提高未来有更多的发挥空间。目前公司应用包括70多个行业，需要不断增加人手来扩展业务，未来发展方向是做通用的平台来满足各个行业的需求。 

2）新能源汽车方面新能源客车由于补贴下降和行业增速的下降，在整车厂压价的情况下公司毛利下降、收入减缓，这个版块的中期增速主要看物流车，长期增长主要看乘用车。物流车领域汇川占有率比较高，物流车由于单价低于客车，销量受到补贴政策的影响，没有预期中的爆发那么快。在乘用车方面公司重点投入，由于投入较大，预期2019年新能源板块将亏损，2020年乘用车产品放量就能够盈利。轨交方面，公司未来规划每年2-3条地铁线。

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