一、行业及上市公司新闻/公告
1.新能源汽车行业事件:新能源汽车补贴退坡的政策调整传闻：
1）近期有车企传出来，2018年补贴大手术的方案，近期可能开始征求意见。
2）传闻中，客车补贴总额给限制，客车、专用车单车补贴可能下降近40%，乘用车补贴标准提高。
3）几个行业协会认为，今年销量超过70万，大手术的可能性就比较大。这个征求意见调整的太激烈，大企业会抵抗，最终看几个部门的协调。
点评:
1)传闻引发了新能源汽车板块集体重挫，锂电池板块和客车板块受到重创。

2)如果政策落地将导致行业洗牌，产业集中度提高，龙头市场占有率将提高实力增强。最终行业发展的出路最终还是技术进步。根据高工产研锂电研究所(GGII)的调研数据，今年前三个季度，国内动力电池产量分别为6.42Gwh、11.97Gwh、13.25Gwh，而对应装机量数据分别为1.27Gwh、4.5Gwh、8.9Gwh。去除补电车、储能、换电等环节对装机量数据的影响，前三季度国内动力电池存在较大库存。新能源汽车补贴政策的调整如果落地实施，将会淘汰掉一批靠补贴为生的边缘企业，优质企业则可以通过提升技术标准进一步扩大市场占有率。

2.长园集团事件：11月15日公告：截至2017年11月14日，藏金壹号及其一致行动人持有公司股份318,871,260股，占公司总股本的24.21%，成为公司第一大股东；沃尔核材及其一致行动人持有公司股份318,870,292股，占公司总股本的24.21%，为公司第二大股东。增持前，藏金壹号及其一致行动人所持公司股数增加了24,949,843股，占公司总股本的1.89%，本次通过上海证券交易所证券集中竞价交易的方式，实际买入公司股份27,099,843股，占公司总股本的2.06% 2017年5月31日藏金壹号及其一致行动人提交了增持上市公司股份计划，增持比例不低于公司总股本1%，且不超过公司总股本7%，增持价格不超过22元/股。
点评:
股权之争对市场有负面影响。但公司基本面发展良好，三大块业务的良好布局下业绩有较快增长，支撑明年公司的业绩增长。公司三季度业绩快速增长主要原因是收购锂电池隔膜龙头湖南中锂于2017年8月并表，湖南中锂承诺17-19年净利润为1.8亿元、2.5亿元和3.0亿元,，高增长业绩承诺加上并表带来的业绩增量，给公司带来业绩强增长动力。

3.5G行业相关事件：1）11月10日工信部正式印发《关于第五代移动通信系统使用3300-3600MHz和4800-5000MHz频段相关事宜通知》，工信部正式颁发5G频谱使用规划，中心频率为3.5GHz和4.9GHz，都为中频频段。2）中国移动启动2018年光纤光缆集采招标，预计采购规模为359.3万皮长公里（折合1.1亿芯公里），采购需求满足期为6个月；
点评:
1）中国首发以中频作为5G部署的频率，虽然前期工信部公布的五个试验频段包含了两个高频段，但是目前国内高频视频产业仍不成熟，实现商用难度较大，因此选择中频段加速实现商用5G是最适宜的选择。频率规划是移动通信系统应用和发展至关重要的一步，使用频段的正式确定对我国5G系统技术研发、试验和标准等制定以及产业链成熟起到重要先导作用。参考4G频率规划及牌照发放时间，5G牌照发放有望提前至2018年底到2019 年中。回顾4G投资周期，无线领域的投资会经历主题性机会、估值回归最终再到业绩兑现的过程，而第一轮主题性的投资大致在工信部牌照发放前一年开始启动，因此工信部发放牌照时间的预期是5G前期主题投资的关键指标。

2）从4G频率规划及牌照发放时间的周期来看，工信部于2012年9月20日发布了移动通信系统(IMT)频率规划方案，其中对时分双工(TDD)及室内IMT系统的频段做了规划；2013年12月4日工信部正式向三家运营商发放了 TD-LTE 的牌照，频率规划的发布与商用牌照的发放间隔15个月左右的时间。因此，预计国内5G牌照的发放时间有望提前至2018年底到2019年中，第一轮的主题性投资有望在2018年初至2018年中开启。最先受益的将是光纤光缆光模块厂商，包括：亨通光电、中天科技，中际旭创、新易盛，主设备厂商也将受益，包括中兴通讯、烽火通信；接着受益的是天线射频厂商，可以关注标的：京信通信、摩比发展、通宇通讯。

3）中国移动对固定宽带加大投入，大规模光缆集采促使光通信行业光纤光缆热度保持，光纤预制棒作为光纤光缆的核心，预计在2018年国内供需仍存在1000吨的缺口，国内光纤光缆短期内仍将保持供不应求的状态，具有自主光棒产能的公司将受益。

4.大族激光：公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准批文，核准公司向社会公开发行面值总额 23 亿元可转换公司债券，期限 6 年；批复自核准发行之日起 6 个月内有效。
点评:
1）公司17 年发行 23 亿可转债募集资金用于“高功率激光切割焊接系统及机器人自动化装备产业化项目”以及“脆性材料及面板显视装备产业化项目” 等新下游新应用的项目开发。 公司预计 2017 全年利润区间为 16.22 亿元~17.73 亿元，对应同比增速 115%~135%。增速主要是因为增长原因主要是消费电子、新能源、 PCB 加工设备及大功率激光器等销量增长。同时业绩也是建立在去年研发大量投入和费用大量增长的基础上的。今年研发投入持续增高。公司获得23亿募集资金后能够做出更多的研发投入和产能规模扩张，为今后在所布局的行业中持续获得高增长打好基础。大族拥有 9000 人总团队（包含 3000 人研发团队）并投入 8%以上的研发费用，可以预见其护城河将得到进一步巩固。随着行业集中度的提升，亚洲激光设备龙头大族的增速将持续快于行业增速。

2）有分析机构推测明年苹果将推出6.8寸OLED大屏幕手机，和5.8的OLEDiphonex以及6.1的LCD手机一起迎来苹果的超级大周期，苹果的持续升级将支撑大族相关业务的持续增长。另外，国内安卓手机往高端化升级带来更多精密加工需求带动激光设备的销售、锂电行业发展、面板产能转移中国、传统工业制造的升级、消费电子和汽车电子发展带来PCB行业的发展，这些大族布局的行业都有很好的发展前景并处于快速发展期，看好公司未来发展以及相应盈利的持续提升。

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