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中国平安股东大会纪要

文章来源:榕树投资发布时间:2017-06-19

时间:2017/6/16         
地点:平安金融管理学院  
出席人员:马明哲等公司高管

1、综合金融服务商的战略?
很多人担心太大了不能增长,但其实平安聚焦的领域,无论是个人,最大的人口,脱媒可投资资产,生活服务的需求,开放创新的企业,科技改变金融,人工智能,很快,的布局和投入,平安的工匠精神,做好保险,形成强大品牌,庞大的客户资源,金融,健康。

中国是全世界最好的保险市场,规模够大,非常高的成长性,潜力大,保险深度和宽度都是非常低的,家庭可支配收入的增长,储蓄率非常高,支持保险增长。政府鼓励和支持保险发展,李克强公开场合提到买保险43次。

100%的新契约都是电脑自动,95%理赔是线上,保单变更80%线上完成,代理人培训90%线上完成,利用科技提高效率。

坚持长期保险,保障为主,回归保险,保监会强调的,对客户也好,对代理人也好,对公司盈利也非常好,去年年底,从有效保单的剩余边际累计4500多亿,未来会慢慢释放。对寿险发展非常有信心,财险,车险,平安最有条件建立车的生态体系,整个车险第一品牌,连续六年,3000多万客户,客户满意是因为服务好,每年有1500多万的理赔,只有11%的客户需要再现场等超过10分钟,其他都不要,98%理赔一天到账,汽车之家,月活3亿,银行是汽车金融业务,汽车生态非常完整。

科技投入非常大,利润和收入的百分比,核心金融系统的开发,大部分是新科技的研发,一方面传统领域不断提高,寿险财险,3.7亿,线上APP,寿险金管家1.2亿用户,过去五六年互联网金融投入非常大,大金融,医疗健康,金融科技领域,孵化出陆金所,壹钱包,健康平安好医生,万家诊所,科技投入研发,国际认证中,全球准确率超过腾讯(脸谱),大力投入发展人工智能,大数据,模型算法,场景,平安有大龄的数据,有生活科技服务场景,发展潜力大,在积极布局,有优势。科技元素,还不一定完全反应,估值上,未来会体现。

2、平安的投资?
投资几个跟着走,跟着负债走,未来跟着政策走,支持实体经济,一带一路,经济数据的转好,经济的底蕴和创造力都非常好,这一轮,抓住了机遇,去年的那波行情,沪港通深港通,今年上半年固定收益类也是抓住了,这轮上涨也有关系。另类资产配置布局和探索,保险投资为负债服务,风险防控的基础上,不排除抓住一般beta的收入。

3、平安银行业务?
去年下半年开始,像零售转型,3个比较大的策略,零售转型,目前积极利用平安整体资源,1.4亿客户,120w寿险代理员,存贷业务的积极推广,今年1季度零售业务,存贷款管理资产,较行业增长快很多,像零售转型看到成果。第二个策略,对公做精,对行业选择,对客户的选择,精细化,从规模转向质量。第三科技引领,新的科技运用,降低成本,提升服务质量和体验,银行发展趋势健康。重复应用平安在保险方面零售的积累。

4、证券保险银行协同是否满意?今后要加强哪一块?(马明哲)
商业模式,金控,保险,银行,投资,保险起家,市场潜力非常大,大家逐渐开始接受这是一种消费,在人民心理越来越成熟,需求越来越大,全世界来看,无论是密度和深度,不到全球的的一半,平安在保险行业无论是增长速度还是品质都是最好的,品质是死亡线。保险成功的同时,保险获取的客户像银行,证券,信托,投资区迁移,无论是线下还是线上,我们都是非常成功的,效果也是很好的,协作还行,有改进的空间。我们这个模式,除了保险,其他的成本更低,客户体验更好,有3个产品时,忠诚度会非常高,有很大的挑战,车险不好,寿险也不要,综合金融的模式,要求每个单位产品做到极致,最高要求,否则会互相伤害,经营上有难度,一个客户10多个产品,内部按照不同的要求,系统上,流程上做到极致,合作的精神。全球成功的,四个要素,综合金融,拥有可控制的金融牌照,高比例控股,有主业庞大的客户群可以迁移,奢侈品,手袋做好了做丝巾做鞋,做其他的,导流;第三有高度集中的中后台,15年前汇丰是大股东的时候建立了高度集中的大后台,多个产品问题出在哪,能快速响应;有杰出的团队和协同。

5、资产端的配置?
资产变动很多根据大类资产配置,投资管理团队做战术的配置,过去几年大致几年相对固定,15%债券,现金,房产,相对平稳,今年对保险产品利好的话,去年四季度起,相对固定收益利率往上走,对新增的保险资产投资有好的正面提升,70%是固定收益,准备金计提的压力放缓。

6、安邦对平安影响?(马明哲)
保监会做了很多监管举措,有利于市场的规范,稳健发展,平安成立了三十年,高速发展时期,成熟阶段,去年开始会逐渐提升,未来完全可以支持提高比例,在考虑和计划当中。

成立三十年来,一直以来守法经营,是市场的典范,创新,经营都得到监管部门高度的肯定,未来会更加健康持续,请大家放心。

7、商业保险是否会代替社会保险?
养老和健康三大支柱,政府社保,企业年金,个人储蓄保险,政府一般全世界广覆盖,所有人,最低的保障,最重要的还是个人这块。消费升级,巨大的潜力市场,接受程度尤其是大城市是明显提高。

8、健康险布局,盈利前景?
保费增长非常快,津贴型的,重疾,盈利非常强,要看健康险看生态布局,要有数据,否则没法精确定价,有资源,可控制的医疗资源,差异化服务,三个方面不可缺少,PPP模式搭建,Pension,线上的入口,平安好医生,1.5亿用户,每天超过30w,万家诊所,社区医疗,庞大的诊所网络,provisor,payer平安寿险,平安养老,高端医疗,医保非常重要的支付方,目前在200多个城市帮医保管理报销,审核,全世界最大的管理式医疗,健康医疗比人寿还大,6%GDP,全世界占8-18%,1/3健康保险,国内刚刚起步,消费对健康的需求有逐步提升的过程,医药,医疗器械,健康管理方面很多新技术出来,医保没法覆盖,感染性,一般性,延长寿命,更高品质需要商业保险,十几亿人,医保不可能很高的水平,欧洲被拖垮,就是医保,发展过程中,脱贫最低水平。国人的财富增加,需求改变,新的药,治疗方式,全部靠健康保险。环节和条件逐渐在积累,很大的能量,现在刚刚开始释放。

9、平安银行换人?(马明哲)
孙总跟我在平安29年,支柱元老,从无到有,从小到大,2年多前就提出培养年轻人,平安内部寻找年轻有为的,邵行长也是,亲密战友。经过这段时间,确实不错。大健康:中国的健康险潜力巨大,民众医疗开支,50%医保支付,5%商业保险支付,未来5-8年会有很大改变,未来40%医保,40%商业保险,从这个简单比例变化,加上每年医疗开支双位数增长来看,健康保险潜力巨大,医疗健康生态是支持健康险,轻资产体系,掌握数据,精准定价,控制医疗资源,透过医保管理医生,信息化手段提高医疗效率,帮助我们做有价值盈利性较强的医疗险。

10、保险产品多元化?
保险产品是行业里面最齐全,针对不同的客户群体,产品体系由主险+附加险,4/5个附加险,完备的保险计划。

11、未来会提高分红吗?
分红的建议,中期和年底,今年3月份以后全年分红比例大幅上升,增长15%,分红增长41.5%,从18%上升至22%,业绩增长,进一步提高分红派发比例,相对高增长的公司,04年上市以来,净利润复合27\8%,平衡业务发展,现金回报的要求,未来几年有信心进一步提高。

12、管理层对股价的预期?
股价受到各种因素影响,很难控制,不做评论,管理层专注做好业务发展和经营,持续提升业绩,在基本面非常好的情况,相信会成正相关。最近的上涨,超过指数,跟保险行业发展前景,估值修复有关系,平安在行业中的发展,战略,客户,销售队伍,都是不错的,非常有信心对未来业绩。客户需求的增加,平安做好了很好的准备,抓住行业的增长。公司价值会在资本市场被认可和体现。

13、陆金所上市时间?
一贯的思路,如果可以提升价值,我们都在考虑,积极准备,需要等待合适的时间点和窗口。

14、准备金计提什么时候释放利润?
每年度要计提,审慎会计政策,技术性工作,跟国债利率曲线相关,财务寿险新业务价值秉承稳健原则,确保足够准备金支付。

15、如何评价上海家化?
家化是上市公司,由他们自己回答,最近五个多月,发生了很大变化,品牌定位,三化,年轻化,高端化,系统化,产品品类的补充,母婴产品的,内部降低成本,提高运营效率,期待家化的发展。

16、广西没有网点?
今年已报等待审批,不管是一级还是二级,监管部门有要求。


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