网龙调研纪要

榕树投资   蔡靖

海西动漫创意园：这次是第一次去网龙的新总部，离长乐机场大概30分钟路程，离市区1个小时路程，占地2800亩，分五期开建，目前已经建好了两期，分别是外形为星际迷航企业号的办公大楼（网龙的老板是星际迷，网龙里随处可见老板私人收藏的各种玩偶、汽车等）和员工宿舍，那里的工作环境非常适合程序员的创作，有种室外桃园的感觉，你能想象到的员工福利在那里只会超出你的想象（世界上最大的IMAX屏，超大的露天泳池，没有完成工作的任务的惩罚就是从10米跳台上跳下去，极其便宜的员工食堂，家私齐全的员工宿舍等等），并且工作氛围也十分宽松，只要一天工作10小时你可以自由选择工作时间。目前网龙有4000名员工，其中800人在动漫园，主要是教育团队，后面的三期还会有艺术家的乌托邦，福州软件学院的新校区等，通过这次调研我充分感受到网龙的老板DJ是一个低调的有梦想，有情怀的企业家，他虽然早已财务自由但每天仍然勤奋工作，他私底下跟员工说网龙为什么要做教育，因为BAT看不上这一块做的并不好，但他觉得这是中国未来富强的关键，网龙有这样的历史使命。

在线教育：硬件+平台+软件，覆盖课前+课中+课后。课前101pad会自动推送明天所学的知识点及习题，学生完成预习内容后所有情况会第一时间反馈给老师，老师根据学生的预习情况制作课件，课中101pad会记录学生的上课情况和知识点的掌握程度制定个性化的课后作业，并且将学生课堂情况推送给家长。

（1）to B：主要是政府和教育机构采购，也是网龙在线教育初期主要的货币化手段，针对的目标人群是小学到初二。to B不光只卖101pad，是卖一整个解决方案，包括pad，移动充电车，人人通IM、老师备课系统等一系列配套软件，价格是一间教室50万，后续每年还要交10~20万的维护和软件升级费用。另外针对较为贫困的地区可以不用pad，改用答题器，费用会下降很多，一间教室2000元就够了。以上所有的话费都是政府和学校出钱，学生和家长不需要承担费用，政府有专项的资金进行采购。今年的目标是在试点的2000间教室占到一半的市场份额（中国K12有600万间教室），收入大概在3~4亿人民币。公司主要通过经销商进行销售，8个大区经销商覆盖30个省，和教育局谈是以省为单位进行签约。目前已经有1000多万的预付款，7月份交货。toB的利润率很高，网龙自己就有50%的毛利率，再给经销商50%的毛利率。

（2）to C，按成本价2000块卖，主要的销售渠道一是官网，二是奥飞7万家线下玩具店。今年11月份正式出货，明年的用户目标是500万。

竞争优势：网龙的在线教育将学生，老师，家长三者连接起来，构建课前预习，课上学习，课后复习的三种场景，其中的核心竞争力（1）硬件的创新（手写笔等）；（2）软件良好的用户体验，（3）覆盖中国96%K12学校的版权，公司和3大师范院校成立了合资公司，和人教社独家签约；（4）老师的课件准备软件，一堂课的课件准备仅需10分钟，老师也可以将自己的讲义分享出来卖钱。（类似于PPT，但每个知识点的基础模板建好，这是网龙收购的一家以色列公司开发的，据说是全球做PPT模板最好的公司）。

关于眼睛的保护：（1）眼睛距离和屏幕的距离小于40公分屏幕会自动锁屏；（2）pad连续工作1小时会自动锁屏；（3）在课堂上大部分时间pad是锁屏的，学生的注意力都放在老师投影的课件上，只有做习题和问答环节才会使用到pad；（4）正在开发不伤眼的直流电屏技术。

关于定价：to B50万一间教室的价格只是对外宣称的价格，真实的出货价可能只有30万左右，网龙会把所有利润给经销商，让他们有足够的动力去推广。另外这个价格包含版权价值，版权在中国是很贵的，未来随着出货量的增加版权价值会被摊薄，价格会更低。

市值目标：3年1000亿市值，基于的假设是一个用户30美金市值，即3年拥有6000万+的用户。

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